Impacto de la nueva regulación en los Fondos Comunes de Inversión
Una nueva normativa de la Comisión Nacional de Valores (CNV) limitará la inversión de los Fondos Comunes de Inversión en cauciones, lo que provocará una reorganización de carteras y una disminución en los rendimientos diarios ofrecidos por las billeteras virtuales.
Resolución General N° 1092 y su entrada en vigencia
La Resolución General N° 1092, que entrará en vigencia el 1° de diciembre de 2025, establece cambios en los Fondos Comunes de Inversión de liquidez inmediata, conocidos como money market. Esta medida impactará directamente en las tasas de rendimiento que ofrecen las billeteras digitales, que ya venían ajustándose tras las elecciones legislativas.
¿Qué cambió y por qué afecta a las tasas?
Los FCI money market se popularizaron debido a su capacidad de pagar rendimientos diarios, permitir el retiro del dinero en cualquier momento y tener un riesgo bajo. Sin embargo, la nueva normativa establece un límite del 20% para la inversión en cauciones, lo que afecta directamente a estos fondos que utilizan este instrumento con frecuencia.
Ante un incremento significativo en la participación de los fondos money market en el mercado de cauciones, el Banco Central recomendó a la CNV establecer este límite para garantizar el correcto funcionamiento de la política monetaria.
Según datos de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión (CAFCI), alrededor del 26% del patrimonio de los money market estaba invertido en cauciones hasta el 7 de noviembre. Para cumplir con el nuevo límite del 20%, los gestores deberán reorganizar sus carteras y liberar aproximadamente $2,4 billones hacia otros instrumentos.
Impacto en los rendimientos y destino de la liquidez
La reorganización de las carteras de los Fondos Comunes de Inversión provocará una disminución en los rendimientos diarios ofrecidos por las billeteras digitales. El excedente de liquidez que salga de las cauciones se dirigirá mayoritariamente hacia instrumentos de tasa fija de corto plazo, en un contexto donde el Gobierno busca abaratar el costo del dinero.
En resumen, la nueva regulación de la CNV impactará en los rendimientos de los Fondos Comunes de Inversión y las billeteras virtuales, obligando a una reorganización de carteras y una redistribución de la liquidez hacia otros instrumentos financieros.
El Gobierno busca abaratar el costo del dinero
El Gobierno argentino está implementando medidas para abaratar el costo del dinero y fomentar el ahorro en pesos. Una de las estrategias es regular las tasas de interés de los fondos money market, con el objetivo de incentivar la inversión en moneda local y reducir la dolarización de la economía.
Las tasas TNA de los principales fondos money market, una por una
Estos son los rendimientos vigentes entre el 26 y 27 de noviembre de 2025, antes del impacto pleno de la nueva regulación:
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Allaria Ahorro – Clase E (Allaria)
TNA: 25,30% – Patrimonio: $155 mil millones
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Adcap Ahorro Pesos – Clase A (Adcap)
TNA: 25,09% – Patrimonio: $156 mil millones
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Toronto Trust Ahorro – Clase A (Toronto Ahorro)
TNA: 24,37% – Patrimonio: $52 mil millones
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Ualintec Ahorro Pesos – Clase A (Ualá)
TNA: 24,01% – Patrimonio: $161 mil millones
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Cocos Ahorro – Clase A (Cocos Capital)
TNA: 23,93% – Patrimonio: $2.294 millones
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Super Ahorro $ – Clase A (Santander)
TNA: 23,67% – Patrimonio: $2 billones
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Delta Pesos – Clase X (Personal Pay)
TNA: 23,12% – Patrimonio: $413 mil millones
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Balanz Capital Money Market – Clase A (Balanz)
TNA: 23,03% – Patrimonio: $274 mil millones
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Premier Renta CP en Pesos – Clase A (Supervielle)
TNA: 21,78% – Patrimonio: $328 mil millones
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Mercado Fondo – Clase A (Mercado Pago)
TNA: 21,62% – Patrimonio: $5,5 billones
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IEB Ahorro – Clase A (IEB+)
TNA: 21,36% – Patrimonio: $3.835 millones
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Fima Premium – Clase P (Lemon)
TNA: 21,26% – Patrimonio: $19 mil millones
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Alpha Pesos – Clase A (ICBC)
TNA: 21,02% – Patrimonio: $1,1 billón
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SBS Ahorro Pesos – Clase A (Claro Pay)
TNA: 20,77% – Patrimonio: $17 mil millones
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Fima Premium – Clase A (Banco Galicia)
TNA: 20,75% – Patrimonio: $2,9 billones
Conclusión
La regulación de las tasas de interés de los fondos money market en Argentina busca fomentar el ahorro en pesos y reducir la dolarización de la economía. Estas medidas tienen como objetivo principal abaratar el costo del dinero y promover la inversión en moneda local. Es importante estar al tanto de los cambios en las tasas de interés para tomar decisiones financieras informadas y aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado.
Los mejores fondos comunes de inversión en Argentina
En Argentina, los fondos comunes de inversión son una opción popular para aquellos que buscan invertir su dinero de manera segura y rentable. En este artículo, te presentamos dos de los mejores fondos comunes de inversión disponibles en el país.
Pionero Pesos – Clase A (Banco Macro)
Este fondo de inversión ofrece una TNA del 20,22% y cuenta con un patrimonio de $156 mil millones. Es considerado uno de los pioneros en el mercado argentino y es administrado por el Banco Macro, una de las entidades financieras más importantes del país. Con una larga trayectoria y una sólida reputación, este fondo es una excelente opción para aquellos que buscan seguridad y rentabilidad en sus inversiones.
ST Zero – Clase D (LB Finanzas / AstroPay)
Otro de los mejores fondos comunes de inversión en Argentina es el ST Zero, Clase D, que ofrece una TNA del 18,57% y cuenta con un patrimonio de $60 mil millones. Este fondo es administrado por LB Finanzas en asociación con AstroPay, dos empresas reconocidas en el sector financiero argentino. Con una propuesta innovadora y un enfoque en la tecnología, el ST Zero es una excelente opción para aquellos inversores que buscan diversificar su cartera y obtener buenos rendimientos.
Conclusión
En resumen, los fondos comunes de inversión en Argentina ofrecen una excelente alternativa para aquellos que buscan invertir su dinero de manera segura y rentable. Tanto el Pionero Pesos como el ST Zero son dos de los mejores fondos disponibles en el mercado argentino, con sólidas trayectorias y buenos rendimientos. Si estás buscando invertir en el país, no dudes en considerar estos fondos como parte de tu cartera de inversiones.
